養老“第二支柱”擴面迎利好！企業年金新政出爐，平安養老險以專業實力領跑行業
來源：廈門小魚網 發布時間：2026-04-15 10:17:03
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? ? 隨著多層次多支柱養老保險體系的持續完善，企業年金必將成為應對人口老齡化的重要支撐，而平安養老險也將在這一進程中，書寫金融服務民生的新篇章。在應對老齡化的重要課題中，企業年金正經歷一場深刻的變革。2026年1月15日，人社部、財政部印發《關于進一步做好企業年金工作的意見》（下稱《意見》），其核心指向非常明確：讓這項原本屬于“少數企業”的福利，加速向更廣泛的中小微企業群體滲透，并在這個過程中尋找更穩健的增值路徑。
? ? 作為國內養老金管理領域的先行者，平安養老險二十余年的發展軌跡，恰好在當下與國家政策的宏大敘事形成交匯。站在“十五五”新起點上，觀察平安養老險如何在“擴面”與“提質”間尋找平衡，不僅能看到一家頭部機構的專業底色，更能窺見中國養老保障體系轉型的未來航向。
? ? “新政”落地讓企業年金更普惠、更開放
? ? 1月15日兩部門共同發布的《意見》，涵蓋拓寬覆蓋范圍、簡化建立程序、靈活繳費比例到強化基金監管、提升服務水平等八大政策。新政明確將社會團體、基金會、民辦非企業單位等全部納入鼓勵建立企業年金的范疇，直接打破此前市場的圈層限制，為養老保險公司開辟了中小微企業、社會組織等全新增量市場。
? ? 在擴面的基礎上，政策還通過一系列便利化舉措降低參與門檻。一方面簡化建立流程，區分用人單位組織形式差異，允許已建立職代會的單位按程序表決，未建立的可通過全體職工討論公示完成民主程序，同步推行標準化方案范本并支持網上備案，大幅壓縮辦理周期；另一方面優化繳費規則，在劃定“單位年繳不超8%、合計不超12%”上限的前提下，允許企業和職工根據自身經濟狀況自主調整繳費比例，既能低起點起步逐步提升，也能在壓力較大時暫時中止后續補繳，極大降低了參與門檻。
? ? 尤為關鍵的是，新政特別明確中小微企業可優先參與集合計劃并享受簡易程序，這一設計精準破解了中小微企業單獨建立年金計劃成本高、流程雜的痛點。而配套提出的園區試點政策更具前瞻性，明確選擇工業園、產業園等開展擴面試點，探索創新加入方式與管理模式，這不僅為政策落地提供了可復制的實踐樣本，更給養老保險公司參與模式創新預留了充足空間。
? ? 從整體邏輯來看，擴容便利并非孤立存在，而是與規范運營、服務協同形成閉環。新政同步強化基金監管要求，明確管理機構需強化合規意識、完善長周期考核，這為養老保險公司劃定了運營紅線；而推動全國企業年金信息平臺建設、鼓勵金融機構協同合作等服務協同舉措，則為養老保險公司搭建了更高效的服務生態，三者共同構成企業年金高質量發展的政策支撐體系。
? ? “萬億”級增量下權益資產成為收益“新增長極”政策持續開放，或將帶動企業年金基金規模加速增長，萬億級資金如何保值增值的新命題，也成為行業關注的重點。畢竟隨著參與主體增多、資金體量攀升，如何讓這筆“養老錢”實現穩健增值，不僅關乎千萬職工的退休福祉，更考驗著所有養老金融機構的專業能力。
? ? 就近期國家統計局數據來看，截至2024年末，全國65歲及以上老年人口達22023萬人，占總人口的15.6%，已進入深度老齡化階段。同時，我國養老保障體系也面臨著從“保基本”向“提品質”轉型，企業年金作為養老“第二支柱”，扮演的角色愈來愈明顯。人力資源社會保障部發布的數據顯示，截至2025年第三季度末，全國建立企業年金計劃的用人單位17.5萬戶，參加職工3332.05萬人，積累基金規模突破4萬億元，達4.09萬億元，萬億賽道已然顯現。
? ? 積累基金規模持續向上的同時，低利率環境下的資產配置也成為行業必須面對的挑戰。近年來，利率中樞持續下行，10年期國債到期收益率從2013年11月的4.72%降至2025年9月的1.86%附近，存款型固收養老金產品收益率中位數從2018年的4.89%降至2024年的3.12%，固定收益類資產為年金基金貢獻的收益率越來越低。
? ? 值得一提的是，權益類資產的收益貢獻持續上升，未來權益類資產在年金基金投資中將發揮越來越重要的作用。
? ? 可以認為，權益類資產已成為年金基金收益增長的重要支撐，這就要求養老保險公司必須強化權益資產投研能力，優化資產配置結構，而落實“長周期考核機制”將有助于推動年金基金實現長期穩健收益。
? ? 2025年1月，中央金融辦等六部門聯合印發《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》，提出優化全國社會保障基金、基本養老保險基金投資管理機制。穩步提升全國社會保障基金股票類資產投資比例。細化明確全國社會保障基金五年以上、基本養老保險基金投資運營三年以上長周期業績考核機制等內容，旨在扭轉短期主義傾向，實現長期穩健增值。
? ? 作為多層次多支柱養老保險體系的核心組成部分，企業年金正成為應對人口老齡化、提高退休人員收入水平、推動共同富裕的重要力量，而養老保險公司作為專業的養老金管理機構，正迎來政策紅利與市場需求共振的發展黃金期。
? ? 聚焦養老主業平安養老險管理資產規模超萬億在政策東風與市場需求的驅動下，一批頭部養老保險公司率先發力，其中平安養老險作為國內首家專業養老保險公司，以二十余年深耕沉淀，走出了一條兼具規模、專業與創新的企業年金發展之路。
? ? 截至2025年三季度末，平安養老險注冊資本116億元，總資產933億元、凈資產235億元，核心、綜合償付能力充足率分別為220.41%和309.68%，各項指標遠超監管要求，展現出強勁的經營韌性與風險抵御能力；實現凈利潤32.2億元，盈利能力領跑行業。
? ? 在資質布局上，公司是業內首批同時擁有企業年金基金受托管理人、投資管理人、賬戶管理人三項核心資格的專業養老險公司，從制度設計到資金管理實現全鏈條覆蓋。人社部數據顯示，截至2025年三季度末，公司管理的企業年金受托及投資資產規模達9802.38億元，其中受托管理資產5986.55億元，同比增長14.73%，投資管理組合資產3815.84億元，同比增長22.04%，服務2.75萬個企業與522萬名職工，規模穩居行業第一梯隊。
? ? 科技賦能成為平安養老險的競爭力之一。該司自主研發的“新一代企業年金受托數字化平臺”，實現客戶“三省”的服務升級，針對企業端和個人端系統，提供線上年金管理服務做到“省心”；而平臺人性化優化流程、簡化操作，則大幅提升年金各類服務需求的運營效率，做到“省時”；最重要的是“省錢”，通過“數智化”風控，減少企業和個人客戶的業務辦理成本、減少因誤操作導致的資金風險。
? ? 在科技賦能之下，是持續為年金增值保值的投研體系。面對低利率環境與長周期考核要求，平安養老險組建了一支超60人的年金投研團隊，平均從業年限約12年，專職年金投資年限約7年。基于“專業領先、價值投資、長期投資”的理念，在長周期考核框架下適度提升權益類資產配置比例，既控制風險又保障收益。到具體案例上，平安養老險服務的某央企企業年金計劃運作12年間，累計收益率達89%，2013-2024年平均年化收益率5.13%，超越同期市場均值5.03%。
? ? 此外，平安養老險的創新模式，也讓企業年金惠及更廣泛群體。例如，2014年，平安養老險在浙江海寧市參與創建了全國首家“人才集合年金平臺”，幫助中小民營企業突破單獨建立年金的“壁壘”；在江蘇無錫攜手當地人社部門打造“錫引力”聯盟，在常熟參與地方人才集合計劃推廣，形成可復制的中小微企業年金解決方案，與《意見》鼓勵中小微企業參與集合計劃的政策導向高度契合。
? ? 站在2026年新起點上，養老保險公司作為連接政策與市場、企業與職工的核心紐帶，既是養老需求升級的執行者，也是市場創新的推動者。未來，隨著多層次多支柱養老保險體系的持續完善，企業年金必將成為應對人口老齡化的重要支撐，而平安養老險也將在這一進程中，繼續奮力書寫金融服務民生的新篇章。
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