房產(chǎn)聚焦
陽光城集團(tuán)：聯(lián)手 引入中民投45億戰(zhàn)略定增
2015-04-28 00:00:00 來源: 廈門小魚網(wǎng)
? ? ?自2015年3月26日起因籌劃重大事項(xiàng)停牌的陽光城集團(tuán)股份有限公司（000671，下稱陽光城）4月23日晚間發(fā)布公告稱，將向上海嘉聞投資管理有限公司（下稱上海嘉聞）非公開發(fā)行股份數(shù)量為289,203,085股，占發(fā)行后總股本的18.27%，募集資金總額為人民幣45億元。
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? ? ?上海嘉聞系中民嘉業(yè)的全資子公司，中民嘉業(yè)系中國民生投資（下稱中民投）的控股子公司。本次定增后，上海嘉聞成為陽光城的單一最大股東，陽光集團(tuán)仍為陽光城的控股股東。這意味著，在保持控股股東不變的情況下，陽光城引入中國民營資本中的最強(qiáng)大鱷——中民投（中國民生投資）。不僅如此，有別于一般詢價定增只鎖定12個月，此次中民投以戰(zhàn)略投資者參與，鎖定36個月。
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? ? ?房地產(chǎn)業(yè)資深人士表示，在資本為王的房地產(chǎn)領(lǐng)域，中民投與陽光城強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，契合時代背景。第一，將優(yōu)化公司的財(cái)務(wù)狀況、增強(qiáng)盈利能力、為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定基石。第二，中民投作為中國民營企業(yè)的標(biāo)桿，其豐富的資源將在資金、資源、品牌等各方面為公司提供支持。第三，定增募資45億元后，陽光城的凈資產(chǎn)將突破100億元，企業(yè)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)風(fēng)險進(jìn)一步降低，公司吸附能力、抗風(fēng)險能力也持續(xù)增強(qiáng)。
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? ? ?強(qiáng)強(qiáng)戰(zhàn)略聯(lián)手 中民投成單一最大股東
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? ? ?工商資料顯示，上海嘉聞系中民嘉業(yè)的全資子公司，中民嘉業(yè)于2014年7月16日在上海黃浦區(qū)成立，主要從事不動產(chǎn)投資和投資管理業(yè)務(wù)。截至2014年12月31日，中民嘉業(yè)總資產(chǎn)189.98億元，凈資產(chǎn)103.81億元。分析人士表示，中民投斥巨資入股陽光城，必然強(qiáng)化陽光城的持續(xù)發(fā)展能力以及企業(yè)的資本運(yùn)營能力。
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? ? ?中民投是由全國工商聯(lián)組織、由中國一線民營企業(yè)家發(fā)起、經(jīng)國務(wù)院同意成立的大型民營投資公司，擁有卓越的企業(yè)治理能力和雄厚的資金資源。而與之合作的陽光城，近三年來，緊跟房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展步伐，堅(jiān)持高周轉(zhuǎn)、低成本、輕資產(chǎn)的運(yùn)營模式，依托多元健康的融資方式，業(yè)績增速問鼎行業(yè)。
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? ? ?強(qiáng)者恒強(qiáng)，順勢而為。2015年是中國房地產(chǎn)行業(yè)后黃金時代的元年，也是歷史性轉(zhuǎn)折之年，告別量價齊飛和雙增長的時代，未來房地產(chǎn)的大勢必是專業(yè)化和金融化。
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? ? ?公告表示，本次非公開發(fā)行是公司把握房地產(chǎn)行業(yè)重新整合調(diào)整的重大機(jī)遇，順應(yīng)資本市場發(fā)展形勢所采取的積極措施。本次非公開發(fā)行將有利于公司優(yōu)化自身資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率和財(cái)務(wù)風(fēng)險，提高盈利能力和抗風(fēng)險能力。
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? ? ?通過本次定增，陽光城強(qiáng)化了與中民投的戰(zhàn)略合作關(guān)系，不但可以進(jìn)一步優(yōu)化陽光城的財(cái)務(wù)狀況、增強(qiáng)陽光城的盈利能力、支持陽光城的持續(xù)發(fā)展，而且還將進(jìn)一步強(qiáng)化陽光城的資本運(yùn)營能力和專業(yè)水平。
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? ? ?資本模式升級 陽光城迎跨越式發(fā)展
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? ? ?顯而易見的是，本次定增為陽光城未來的融資規(guī)模和渠道打開了更為廣闊空間。在凈資產(chǎn)突破100億元的背景下，企業(yè)的規(guī)模也隨之增大，這對陽光城全面升級企業(yè)發(fā)展生態(tài)，實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量的快增長來說，是一大利好。
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? ? ?一直以來，陽光城對于資本力量的重視有目共睹。近三年來，陽光城與銀行機(jī)構(gòu)、私募基金、信托等金融行業(yè)建立了良好的合作關(guān)系。中民投入股后，陽光城將借助中民投的力量，與更廣泛的金融機(jī)構(gòu)合作，在“高周轉(zhuǎn)，低成本，輕資產(chǎn)”的運(yùn)營模式下，實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量的增長。
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? ? ?成功定增后，陽光城將加大與金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略合作力度，繼續(xù)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新融資，廣泛建立資金池，密切關(guān)注基金投資機(jī)會，以期為公司實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展提供強(qiáng)有力的資金后盾。
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? ? ?陽光城方面表示，在資本市場上，一方面力爭銀行開發(fā)貸款；另一方面，也在通過信托融資、地產(chǎn)基金等多元化融資方式籌措資金。此次定增的順利完成，使得公司的融資渠道進(jìn)一步拓寬。
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? ? ?從2014年下半年開始，陽光城就在保證房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的實(shí)現(xiàn)“有質(zhì)量的增長”前提下，拓展全新的領(lǐng)域。包括加碼并購，加大優(yōu)化區(qū)域布局，搭建融資平臺，善用資本市場借力實(shí)現(xiàn)階段升級。通過一系列的變革和創(chuàng)新，陽光城實(shí)現(xiàn)了2014年的逆勢增長。
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? ? ?連續(xù)三年成長性冠軍 2015業(yè)績可期
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? ? ?公開數(shù)據(jù)顯示，2015年第一季度，陽光城延續(xù)了良好的發(fā)展態(tài)勢。據(jù)克而瑞3月31日公布的一季度房企銷售TOP100榜單顯示，陽光城以40.8億元位居第24位，取得“開門紅”。在國家對房地產(chǎn)的政策從“調(diào)控、抑制”變成了“支持、促進(jìn)”，的前提下，可以預(yù)見，陽光城2015年的業(yè)績將實(shí)現(xiàn)跨越式增長。
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? ? ?早前，陽光城獲得行業(yè)內(nèi)最權(quán)威的兩大榜單認(rèn)可。由中國房地產(chǎn)研究會、中國房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會與中國房地產(chǎn)測評中心聯(lián)合發(fā)布的“2015中國房地產(chǎn)500強(qiáng)榜單”，陽光城排名第22，并獲得“運(yùn)營效率10強(qiáng)”單項(xiàng)冠軍。在三年內(nèi)完成“百強(qiáng)三級跳”之后，陽光城牢牢占據(jù)房企TOP25，并再次蟬聯(lián)成長性、運(yùn)營效率雙冠王。其綜合實(shí)力和成長能力已獲得行業(yè)一致認(rèn)可。
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? ? ?這得益于陽光城的清晰的戰(zhàn)略定位，近三年來，陽光城始終堅(jiān)定“區(qū)域聚焦、深耕發(fā)展”的發(fā)展戰(zhàn)略，深耕沿海經(jīng)濟(jì)帶，擇機(jī)進(jìn)入戰(zhàn)略機(jī)遇點(diǎn)，重點(diǎn)布局最具發(fā)展?jié)摿Φ某砷L性城市，形成了“2+X”的全新區(qū)域布局（“2+X”指持續(xù)深耕聚焦大福建和長三角兩個增長極，并介入其他投資機(jī)會）。陽光城2014年年報(bào)透露，2015年陽光城將在持續(xù)深耕大福建和長三角兩個增長極的基礎(chǔ)上，積極關(guān)注和進(jìn)入京津冀的投資機(jī)會。
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? ? ?目前，企業(yè)新業(yè)務(wù)布局進(jìn)展流暢，“以地產(chǎn)為核心，多元化經(jīng)營”體系將逐步成型，未來發(fā)展具備廣闊空間。在中民投成為單一最大股東的背景下，陽光城將穿越周期，實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)而快”的發(fā)展。
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